Результаты сессии вторника дали повод считать, что рынок начинает возвращаться к настроениям, обуславливающим повышенный интерес в отношении американской валюты. Разочаровывающие макростатистические данные из различных регионов вернули на высокий уровень опасения по поводу устойчивости восстановления мировой экономики. На этом фоне доллар укрепился уже не только против евро, но и зафиксировал «профит» к йене. В отношениях с британским фунтом отрицательный итог сохранился, однако потери были значительно меньшими, нежели на предыдущих сессиях. Новости по экономике самих Штатов оказались разнонаправленными, позитив по покупкам ценных бумаг нивелировался отрицательной динамикой в настроениях американских строителей жилья.
Согласно данным представленным министерством финансов США иностранные инвесторы в ноябре активизировали покупки долгосрочных ценных бумаг США. Чистые покупки составили 126.8 млрд. долларов против покупок в объеме 19.3 млрд. долларов в октябре. Октябрьский показатель был пересмотрен, раньше сообщалось о 20.7 млрд., прогнозы ждали значительно менее интересный объем, 30.0 млрд. долларов. В то же время, отчет Национальной ассоциацией строителей жилья США (NAHB) представил менее благополучные данные, нежели ожидалось. Индекс рынка жилья в январе снизился и составил 15 пунктов, достигнув самого низкого уровня с июня, прогноз предполагал рост до 17, а данные декабря показывали 16. Снижение наблюдается второй месяц подряд, слабый рынок труда оставляет неопределенность на высоком уровне и оказывает давление на спрос потребителей на первичном рынке. В Отчете отмечалось, что условия для покупки жилья остаются благоприятными, но потребители ждут доказательств стабилизации рынка занятости. Статистика по экономике США, которая будет представлена сегодня, отразит изменения в производственной инфляции и в делах строительства жилья. Декабрьский индекс производственных цен (PPI) предполагается увидеть с ростом по году и без изменений по месяцу, 0.0% м/м, 4.4% г/г, ранее было 1.8% м/м, 2.4% г/г, при этом основной показатель, без продуктов питания и топлива, с меньшим ростом, чем было, 0.1% м/м, 1.0% г/г, после 0.5% м/м, 1.2% г/г, в предыдущем периоде. Данные по новостройкам прогнозируются с ростом в декабре, до 589 тыс. с 574 тыс., а вот опережающий индикатор - разрешения на строительство с сокращением до 580 тыс. после 584 тыс. Маловероятно, чтобы данные по инфляции активизировали рынок, но вот данные по строительству могут вызвать реакцию инвесторов, в моменте, причем в сторону, куда укажет информация – при хорошей статистике возможен рост доллара, а при плохой падение. Естественно, повышенного внимания требует и отчеты по прибылям крупнейших банков США, выходящих сегодня - Bank of America - прогноз -0.52 долларов на акцию, Morgan Stanley +0.36 долларов, Wells Fargo, -0.02 долларов.
EUR
Евро продолжает оставаться под давлением, обуславливающимся финансовым положением Греции и возможным присоединением к ней еще некоторых стран Еврозоны. В то же время, возможно, напряженность ситуации, которая достигла высокого уровня в последнее время, пойдет на убыль, т.к. на встрече министров финансов Еврозоны план греческого правительства по сокращению бюджетного дефицита приветствовался, а комиссар ЕС по экономике и денежно-кредитной политике Х. Альмуния заявил об адекватности планов Греции по налогово-бюджетной консолидации. Кроме этого, что особенно важно, рейтинговое агентство Moody's, также, положительно оценило программу Греции по обеспечению стабильности и роста. Тем не менее, евро продолжил снижение и завершил торговый вторник с потерями к доллару. Однако, не только проблемы бюджетных дефицитов оказывали влияние на ход торгов, данные по экономике ЕС, опубликованные вчера, также, не располагали к оптимизму. Индекс экономических ожиданий по отчету ZEW в Германии упал в январе до 47.2 против 50.4 в декабре, прогнозы ждали 49.8. Подиндекс, отражающий текущие экономические условия в Германии указал на улучшении ситуации, но при этом остался на негативной территории, показатель вырос на 4.0 пункта до -56.6. В целом по Еврозоне индекс экономического настроения ZEW показал тот же тренд, упал до 46.4 с 48.0. Не отличились положительной динамикой и объемы строительства в ЕС за ноябрь, было зафиксировано -1.1% м/м, -8.0% г/г, а предыдущий период отмечал -0.6% м/м, -7.7% г/г. Как можно заметить, причин для продаж единой валюты было вполне достаточно. Сегодняшний новостной пакет по ЕС очень скромен, по сути, будет представлена лишь инфляция в Германии за декабрь. Предполагается, что индекс производственных цен (PPI) продемонстрирует 0.2% м/м, -5.1% г/г, когда раньше обозначалось 0.10% м/м, -5.9% г/г. Возможно, эти изменения и можно считать положительным признаком, но влияние на рынок они не окажут, внимание останется на проблемах бюджетов и информации по мерам принимаемых к их решению.
GBP
Итог торгов вторника показал продолжение роста британского фунта, хоть и значительно менее впечатляющее, нежели в недавние сессии. Поддержкой стерлингу служила информация о том, что компании Kraft и Cadbury пришли к соглашению по поводу сделки слияния, а также ожидания высоких данных по потребительской инфляции в Великобритании. Динамика цен на островах оправдала ожидания инвесторов и оказалась лучше прогнозов, но в моменте, положительная реакция рынка была краткосрочной, «кабель» начал снижение и почти вернулся к ценам открытия дня. Очевидно, весь «порох» инвесторы истратили именно на слухах, поэтому на фактах произошла фиксация прибыли, т.е. продажи. Рост потребительских цен на «островах» в декабре оказался более значительный, чем ожидалось. Индекс потребительских цен вырос на 2.9% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, в то время когда ожидался подъем на 2.5%, против 1.9% в ноябре. Индикатор оказался значительно выше целевого уровня 2.0%, установленного Банком Англии. Аналогичная динамика была зафиксирована и по розничным ценам, здесь наблюдалось 0.6% м/м, 2.4% г/г. Позже, фунт стал отыгрывать потери, но выступление управляющего Банка Англии М. Кинга, из которого следовало, что ужесточения политики в ближайшее время не будет, вернуло фунт под давление. Глава BoE заявил во вторник, к концу торгов, что отсутствие определенности в действиях правительства для восстановления нормальных параметров бюджета, имеет прямые последствия для денежно-кредитной политики. Сегодня, новостной фон по экономике Великобритании достаточно насыщен, прежде всего, это информация по занятости – прогноз не предполагает ухудшения, уровень безработицы в декабре должен остаться на отметке 5.0%, но вот статистика по международным методам подсчета полагает о росте уровня в ноябре на 0.1%, до 8.0%. Кроме этого, рынок с большим внимание отнесется и к протоколам BoE о последнем заседании по решению судьбы денежно- кредитной политики. Каких либо неожиданностей не ожидается, но надежды получить информацию о мнениях на перспективу, и в частности на то, что может произойти на февральском заседании, есть.
JPY
Большой пессимизм японских потребителей в декабре, отмеченный правительственным отчетом, простимулировал начало покупок доллара против японской йены на торгах во вторник. Валюта Японии утратила часть завоеванных ранее позиций и зафиксировала почти -100 пунктов. Данные показали падение потребительского доверия домохозяйств в декабре до 37.6 с 39.5 месяцем ранее. Эта разочаровывающая информация значительно увеличила сомнения в отношении стабильности восстановительных процессов в японской экономике. Кроме того, попытки китайских властей замедлить рост своей экономики посредством повышения процентных ставок, добавляют опасения по поводу благоприятных перспектив японской экономики. Недавние всплески активности во внешней торговле страны основывались именно на китайском спросе. Опубликованные уже сегодня данные показали снижение активности в сфере услуг Японии, ноябрьский индекс деловой активности в секторе услуг упал после роста в предыдущем периоде, -0,2% м/м с 0,5% м/м. Что касается перспектив, то, как кажется, йена продолжит снижение против «бакса». Внутренняя занятость вызывает опасения и может еще больше ударить по спросу, ухудшив настроение потребителей. Аналогичная картина в перспективах внешнего спроса, который на фоне неудовлетворительных экономических данных из всех регионов мира, вероятнее всего, будет слабым, а это усугубляет ситуацию в японской экономике ориентированной на экспорт.
