Мы постоянно слышим о важности стопов и выходов. Однако, новоиспеченные трейдеры сосредотачивают гораздо больше времени и внимания на триггерах входа, чем на триггерах выхода. В этой статье мы исследуем, почему правильная стратегия выхода настолько важна и как ее выбрать.

Волатильность рынка начала подниматься и на большинстве фьючерсных рынков рынки показывают намного большие средние дневные диапазоны (средний диапазон от максимума до минимума цены). Например, у E-mini S&P средний дневной диапазон несколько недель назад составлял 14 пунктов, а теперь его средний диапазон - 24 пункта. В среднем, E-mini S&P контракты торгуются в дневном диапазоне величиной 1 200$ на контракт, от максимума до минимума. Это создает большие возможности и показывает, что нам нужен метод захвата прибыли при движении рынка в нашу пользу. Трейлинг-стопы - хороший способ защиты прибыли при таком типе рынка.

Henry Kaelber

При все ускоряющемся темпе изменений на глобальных рынках и океане инвестиционных альтернатив множество инвесторов чувствуют себя тонущими в задачах управления своими инвестициями. Это о Вас?

На наш взгляд, успешная инвестиционная программа должна не только давать конкурентоспособную отдачу, но и помогать строить достойное будущее и увеличивать качество жизни. Ваши инвестиции делают это?

Введение в современную портфельную теорию

По определению, инвестиции - жертва некоторой существующей ценности ради возможной, но все же сомнительной, более высокой будущей ценности. Не имеет значения, находятся ли инвестиции в акциях, бондах, недвижимом имуществе, драгоценных металлах или других активах. Суть заключается в вашем желании увеличить богатство.

Bennett A. McDowell

Когда Вы слышите о ком-то, сделавшем огромные деньги на относительно маленьком торговом счете, вероятнее всего, это была счастливая случайность: трейдер не использовал твердые методы управления капиталом. Трейдер, скорее всего, подвергал свой счет непозволительному риску из-за недопустимо большого размера сделок. Ему просто крупно повезло. Подобный трейдинг означает, что лишь вопрос времени, насколько скоро огромные убытки перекроют эти выигрыши и трейдер окажется опустошенным как морально, так и материально.

Управление капиталом в торговле включает в себя специализированные методики, вкупе с вашим собственным суждением. Несоблюдение твердой программы управления капиталом может привести Вас к краху. Помня об этом, Вы увидите, как несколько надежных методов управления капиталом могут все изменить (См. ниже “Проверенные техники управления капиталом”).

Ни одному трейдеру, будь то любитель, профессионал или нечто среднее, невозможно избежать потерь. Дисциплинированный трейдер отлично сознает неизбежность потери с таким трудом заработанной прибыли, но он принимает убытки без эмоциональных потрясений. В то же время, однако, существуют систематические методы, которые могут гарантировать, что потери сведутся к минимуму.

Система

Каждый трейдер должен использовать систему ограничения убытков, посредством которой он ограничивает потери установленным процентом от всего счета или установленным процентом от капитала, задействованного в отдельной сделке. Расценивайте такую систему, как своего рода "выключатель" сделки. Как только потерян некоторый процент от счета, трейдер должен или полностью прекратить торговлю, или немедленно выйти из проигрышной позиции.

Прибыли казино сопоставимы по величине только с доходностью операций на Уолл Стрит. И там, и там получение дохода основано на математических вероятностях.

Казино делают деньги, потому что "вероятность" или ожидание игры – на стороне игорного дома. Это означает, что, если Вы играете достаточно долго, победит казино. Казино знает, что в небольшом промежутке времени оно может выигрывать или проигрывать. Но, если Вы играете достаточно долго, игорный дом побеждает всегда. Казино увеличивают свои прибыли, предлагая игры, которые завершаются за короткий период времени - кости, рулетка или несколько карт.

Какое отношение это имеет к системам торговли?

• Мы хотим, чтобы вероятность сделки была на нашей стороне - ожидание
• Мы хотим много сделок - возможность
• Мы хотим, разворачиваясь, накапливать прибыль - продолжительное время.

Дельта-хеджирование и гамма-скальпинг. Конвергентные сделки и сетапы дивергенции. Выпуклость и вогнутость кривой доходности. Глядя со стороны, трейдинг может показаться чрезвычайно сложныи и практически непостижимым занятием. Однако на самом деле трейдинг - очень простое искусство. В основе своей цена имеет лишь две характеристики - тренд или диапазон.

Трейдинг может быть прост, но он не легок. В зависимости от типа характеристики, цена показывает трейдеру, что он должен использовать полностью различные, а часто и диаметрально противоположные методы, чтобы преуспеть. Давайте на примере рынка форекс посмотрим непредвзятым взглядом на различные стратегии управления капиталом.

Но сначала давайте договоримся об основном правиле управления капиталом - мы никогда не будем рисковать больше, чем 2.5 процентами нашего капитала в любой отдельной сделке. Это, возможно, наиболее повторяемое и наиболее часто игнорируемое правило трейдинга.

THOM HARTLE

Большинство трейдеров проводят много времени в поисках сигналов на вход. Они изучают индикаторы и технические паттерны, пытаясь идентифицировать комбинации, которые "с высокой вероятностью" можно рассматривать в качестве хороших точек входа. После того как подходящие сетапы найдены, трейдеры прекращают дальнейший поиск и начинают торговать, игнорируя вопрос выхода.

Если они недовольны тем, как проходит торговля, то обращаются к специальной литературе. В толстых книжках рыночные гуру советуют "позволить прибыли расти и ограничить убытки". Идея заключается в том, чтобы найти одну большую прибыльную сделку, которая позволила бы окупать много мелких убыточных. Однако и прибыльная сделка зачастую может стать убыточной. После нескольких больших неудач трейдер теряет психологическую устойчивость и начинает делать еще больше неверных "предсказаний".

Dave Landry

Во множестве работ по теории трейдинга жесткие стопы рассматриваются как один из самых эффективных способов контроля за рисками. Об этом говорят либо прямо, рекомендуя вам рисковать только небольшим фиксированным капиталом на сделку, либо косвенно, советую "контролировать ваши убытки", "быстро ликвидировать убыточные позиции" и так далее. Однако правда заключается в том, что во многих случаях жесткие стопы могут на самом деле увеличивать ваши убытки.

Данная статья предназначена для свинг-трейдеров (имеются в виду трейдеры, которые торгуют на разворотах, удерживая позиции от 2 до 7 дней). Мы попробуем разобраться, почему жесткие стопы часто не работают, а также ответим на вопрос, как корректировать стопы, чтобы приспособиться к рыночным флуктуациям и как компенсировать растущий при этом риск. Наконец, мы обратим внимание на те случаи, когда жесткие стопы действительно полезно использовать.

Gibbons Burke

Управление капиталом подобно сексу - каждый так или иначе это делает, но не многие любят говорить об этом, а некоторые делают это лучше других.

Но есть и большая разница: сайты о сексе в интернете плодятся в геометрической прогрессии, в то время как найти сайты, посвященные искусству и науке манименеджмента гораздо труднее.

Существует великое множество финансовых сайтов, которые позволяют Вам отслеживать портфель акций. Вы открываете позиции, получаете возможность отслеживать их каждый день, или еще лучше - в реальном времени, наблюдая состояние ваших акций, основываясь на последних котировках. Некоторые сайты, типа Fidelity, дают возможность сравнивать ваш портфель с другими активами - акциями, фондами, бондами и т.д.